【KnowResearch】“长期主义钻石手” VS “短期 FOMO 纸手”：谁会赢？
撰文：冰蛙
那时候还太年轻，不知道所有命运馈赠的礼物，早已暗中标好了价格。
————斯蒂芬·茨威格
一、币圈赌场论：运气还是技巧，成功之路不在于高难度
任何游戏是不是赌博最终都要证明一个根本问题：这是“运气游戏”还是“技巧游戏”。毋庸置疑，在早期币圈，运气成分占大多数，只要敢冲，你就能赢，币圈给了早期的勇敢探索者丰厚的奖励。随着行业的发展，我们看到币圈的财富神话依然时不时迸出，但仅凭运气带来的胜利机会却越来越小，我们看过多少一夜暴富的故事，也就目睹过多少一秒归零的惨剧。
运气的重要性在于它给了你机会，技巧的重要性在于它让你将机会转化为财富。站在当下的时点，对于散户而言，我们要承认币圈依然有运气的存在，但也要同时承认技巧的重要性占比越来越高。
对于币圈而言，什么是赢得胜利的终极技巧。不同的人有不同的看法，有的人认为是短线无敌的 K 线之王、有的则认为是敢于重仓长拿的价投之王。然而从最终的胜率而言，这两种策略都有取得胜利的王者，但也都有惨败收场的普通玩家。
如果我们从我这样一个最普通散户的视角去看，对于市场的大多数而言，需要谨记的是：拥抱低难度的投资才是赢得胜利的唯一法宝。注意限制定语：普通人并且是普通散户。
钻石手和短期 FOMO 纸手拿到最终胜利无疑都具有相当高的难度。
二、钻石手的幸存者偏差：你行，你才能上；你不行，别硬上
在讨论钻石手之前，我们必须假定是一个真的很普通，除了胆子大没什么太大天赋的 Web3 冲浪者，K 线也是个半吊子水平，长拿也拿不住，看别人发财我焦虑，我冲进去就输的典型韭菜。接下来，我们进一步讨论普通人成为钻石手的概率，以便让你彻底死心。
钻石手最早源自 reddit 等论坛，指的是那些不论其持有资产有多么大的波动，都坚决不卖的投资者。
需要注意的是，这里面隐含了两个条件：波动很大的金融资产以及坚决不卖。长期持有黄金的投资者恐怕并不能得获得这个荣誉称号。只有那些在高度波动的投机市场，长期持有并坚决不卖，最后拿到大结果的人，才有资格被称之为钻石手。
在币圈这种泼天富贵随时发生的圈子，没有人不愿意成为钻石手，但并不是大多数人都能成为钻石手，不然币圈钻石手的数量也不至于如此稀少，寥寥几个早已经成为江湖传说。
要能够成为钻石手，你必须具备以下几个素质：
1）超强的洞察力 + 运气，你能看够看到这个资产未来一段时间的增长空间，在它尚未跑出来之后，你已经能看到它未来巨大的增长空间以及增长的确定性。
2）你有充沛的自由资金，能够在一定规模资金的投入下，不影响你现有的生活以及你的心态。
3）你必须足够坚定，你有超越大众的认知并且长时间不改变。
这三点并不复杂，但能够真正实践的寥寥无几。知易行难。特别是对于大多数散户而言，不论第二点，第一点和第三点的实践难度就表明钻石手真的万里挑一。
因此一个钻石手的基本特征在于：首先要一点闲钱，多数人都会有一些；其次你要有远超越一般大众的认知能力，这一条已经刷掉了大多数人，最后还要持续的情绪稳定和坚定，这一条再继续刷掉一大部分人，那么一个普通人成为钻石手的概率就变得很低。
需要澄清的是，上述讲的都是一个普通人的概率，这个市场不乏那种敢于赌上身家，历经长期巨大回撤也不动摇的人，他们其中的个别也拿到了大结果，但这些人并不是普通人。
现实的残酷在于，我们只能看到一个人轻易的获得胜利，我们也许会发出「王侯将相，宁有种乎」的呐喊，但可能并不知道，他能经受的痛苦，换成自己一点都承受不了，这既是天赋也是运气更是后天的磨练。
你行，你才能上，你不能行，就不要硬上。等待有时候给你回报的是价值，因为你明白什么是真正的价值，多数时候等待不形成价值，到最后变成执念。因为识别真正有长期价值的选手本就稀少，他们要么聪敏过人，要么天赋绝顶，要么在勤奋努力上异于常人，至少有一项过人之处。
那么紧接着，如果成为钻石手的概率很低，那么我靠短期 FOMO 能不能发家致富。答案依然是否定的。
三、短期 FOMO 的陷阱：我行，我想上；我不行了，但我下不去了😂
首先，金融市场的泡沫绝对是一个褒义词，但你要理解泡沫、拥抱泡沫，但绝不能成为泡沫，短期 FOMO 不仅考验你的心理，更考验你的操作技巧。他的主要考验在于：
别人都在一天十倍，你玩不玩；
别人都上车了，你上不上；
别人看 100 倍，你 20 个点下车了；
又出来一个金狗，但你不在车上；
你上车了，发现你被套牢了；
全剧终。
以近期的 MEME 狂潮为例，这样的心理状态和循环每天都在上演，从观望、上车、加仓、再到套牢、止损、离场。
你会发现一个惊人的现象：这段时间似乎有赚不完钱的，但拿到大结果的那个人竟然都不是自己。开始是大赚、中间是小赚、接下来是小亏，最后是归零、套牢或者巨亏。
问题究竟出在哪里？
短期 FOMO 的特点是：赔率高，但是胜率并不一定很高。除了普遍大放水式的普涨行情，FOMO 市场往往高度集中在几个资产上进行炒作，或者热钱在不同板块之间快速轮转，情绪性和随机性大幅度增加，毕竟没人知道马斯克明天还会发一个什么表情符号 / 图片。
短期 FOMO 能赚钱的情景：进的早，跑的快，管住手。
进的早：你能够比市场大多数更早发现这个资产的价值，高敏锐度的市场嗅觉和判断能力；
跑得快的概率：你能够更快的识别顶部风险，并且及时抽身；控制贪婪的能力；
管住手的概率：你能够不随意操作，上头后，什么都想买；极度的仓位管理和风险管理能力；
同时具有这三项能力的人，在市场上绝对是少数。
我们需要注意的是，这不代表短期 FOMO 就一定是亏钱，而是要想在短期 FOMO 中赚到大钱的概率很低，对大多数人来说，依然是个高难度且并不可取的道路。
巴菲特的老师格雷厄姆讲过：牛市是普通投资者亏损的主要原因。这里面的深刻原因在于，不是牛市 FOMO 导致亏钱，而是因为忽视短期的风险带来的巨大亏损。
金融市场的吊诡之处在于：熊市不意味着风险很高，牛市也不意味着风险很低。
对于短期 FOMO 而言，当你观望之时，一小波人已经提前建好了仓位，等你上车时，一天几倍的涨幅让你忘乎所以，而这个时候，有些人已经早早离场，等你发现不对的时候，已经被深度套牢。
四、这次会不一样吗：现在的成本，未来的代价
我们在探讨玩钻石手和短期 FOMO 制胜时都会发现，这两种情况赢得最终胜利的概率比较低。也许你会说，特朗普上台了，政策利好大爆发，牛市没有上限，所以钻石手和短期 FOMO 都会赢，实际的情况很可能并不是如此，历史上从来没有永恒牛市，更没有什么永恒熊市，一切都是周期的轮转。
对于普通人，我们需要拥抱低难度的投资，而不是去寻找高难度的投资，同时也并不是在说既然钻石手和短期 FOMO 都不能赢，那就索性放弃。你现在所做的每一个选择都是成本，将来可能是巨大的回报也有可能是不能承受的代价。
对于多数普通人而言，妄图通过任何一种可以遵循复制的方式实现暴富的概率非常低，你的资源、禀赋、性格甚至所处的环境都可能让失败随时发生。
暴富的方式难以复制，但失败的原因则大多类同。
所谓的低难度，就是在你充分掌握自己性格的基础上，结合自己的资源禀赋，做自己最擅长，胜率最高的事情，其他的就是长期坚持。
假设你本身连基本的生活保障都无法解决，你此时应该去找一份工作，而不是去修炼钻石手的能力；
假设你是一个情绪波动较大不能忍受回撤的人，你就不应该在波动剧烈的市场进行反复追高，你更应该看准一个标的，用小批量资金长期埋伏，或者你就专心做一个撸毛人，赚最确定性的钱。
克服人性的弱点从来就不是一件简单的事，对于多数普通人而言，很可能在一生中绝大多数时间都无法挑战并克服它，那么你唯一能做的较低难度的事情就是不断去学习顶尖高手的做法，将它容纳贯通进自己的体系，做自己最擅长、胜率最高的投资。
这是我的感悟，也是给予广大普通散户的建议，也许不能让你一夜暴富，但在人生的长远路途上，亏的少何尝不是另一种胜利。
站在新牛市的起点上，无论哪种选择，这一次，我都希望你能赢！
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